区块链发展火爆的ICO，投资者应该了解哪些？

行业观点

就在今年，“区块链”成为了币圈或者链圈行业的热门话题。 我们开始关注以比特币为首的数字货币，进而参与区块链底层技术的建设。 这样的“链条”，政府和各界巨头都在关注。 对我来说，我主要关注区块链理论和应用，包括最近备受争议的ICO众筹。

谈谈对ICO的一些看法

已经有很多文章解释了 ICO 是什么，所以我不会花太多时间在这上面。 一般来说，ICO是比特币或区块链领域的一种新型融资方式。 英文全称Initial Coin Offering，改编自证券行业首次公开募股IPO（英文全称Initial Public Offering）。 到目前为止，ICO 还没有正式的官方或字典定义。 它是国际数字货币/区块链社区的产物，为区块链初创企业筹集了足够的运营资金。 ICO筹集的资金大部分是比特币、以太坊或其他加密数字货币。

不同于传统的融资方式，区块链初创公司采用的ICO打破了传统项目融资的方式。 具体做法是将区块链初创公司的项目代币化（token），也可以看作是资产证券化的过程，但为了规避法律风险，我们更多的称ICO为在线众筹。

最近几个月，ICO这种募资方式在国内一直备受争议。 因为前期市场很疯狂，从投资人那里拿到ICO资金太容易了。 很多创业公司通过ICO成功募集了很多资金，但是拿到资金后并没有做相应的事情，甚至连提案都没有。 概念证明或工作白皮书也无法兑现他们对投资者的回报承诺。

简单来说，整个行业的人都知道，比特币和区块链都处于炒作周期，就像森林，有鸟进来，也有害虫。 整个行业也不是完全无辜的，更何况是ICO呢？ 在这个高度投机的 ICO 中，投资者面临着巨大的风险。 虽然这可能会让少数人致富，但也会让其他冒险者破产。 就像其他的投资方式一样，你必须要有足够的抗风险能力，还要有技巧让自己掌握更有效的信息来做出判断，否则你玩不了这个游戏。

你真的想参与ICO吗？

在区块链的发展中近年来,随着比特币、ICO等话题，我认为ICO是不可或缺的商业模式，只要投资者有足够的冷静和耐心，掌握足够多的信息，并依托一些专业的第三方ICO平台，提供一个安全、诚信、公平、透明的平台。投资界提供的建议将更好地识别项目的可行性。 我相信ICO会有一个比较健康的发展。 但我们不能保证回报背后没有风险，因为很多区块链初创企业可能只有一个想法，没有别的，只想着筹集数百万美元。

一些圈外投资者听说过ICO，只是听说可以让自己快速致富。 通常，他们不了解区块链的基本技术原理，也不知道手中的代币可以具备哪些功能属性。 他们唯一知道的是，早期投资比特币和以太坊的人暴富得很快，他们也想赚快钱。 但是疯子们似乎忘记了一件事，投资任何区块链项目都需要对所需要的知识有详细的了解。

如何评估一个ICO项目？

我提到了ICO的一些问题和前景，下面提到的一些原则希望能帮助大家在参与ICO时更好地评估区块链项目。

目前区块链初创企业进行ICO的方式主要有四种：一是官网ICO，如以太坊（Ethereum）、DECENT等； 二是第三方专业众筹平台ICO，如本币众筹、ico365等； 第三，前两者都有，比如FirstBlood（第一滴血）是在官网和云笔网进行的； 第四，交易所除了交易代币，还发行ICO，比如云币网——近期，为了ICO的健康发展，推出了ICO+服务，解决投资者与区块链项目之间的矛盾。 无论是哪种类型的 ICO，以下五点可以帮助您评估一个 ICO 项目：

一、创始团队

投资区块链项目，首先要看项目团队，尤其是核心成员。 如果团队实力比较强，无论是技术还是营销都会是一流的，在团队提升上也会更加光明正大。 如果一个项目的创立团队不能在QQ群、微信、论坛等社交媒体上分享自己的想法和进展，那么我们就会质疑他们的团队是否认真对待这件事，相应地我们的投入也会相对较少谨慎，因为所有领域的所有区块链项目都必须在社交媒体上进行积极和公开的讨论，并回答投资者的问题，才能获得信任。

二、项目介绍

我们首先需要阅读区块链项目的白皮书，看看他们是否详细、清楚地解释了该项目及其可以解决的问题。 从模式上看，是有创新的。 有没有不切实际的吹牛？ 如果项目不切实际，当然不用考虑； 从技术角度来看，有不可替代的核心技术或功能。 比特币有更好的技术解决方案——智能合约，最近还有 Zcash，它在隐私方面可以比比特币做得更好。 如果你不懂技术，你应该从模型的角度考虑它的合理性和可行性，以及它是否真的与区块链兼容，因为有太多的项目只是打着区块链的旗号。

3. 融资历史

有很多不错的区块链创业项目，已经运营了一年左右，甚至还获得了某些投资人或机构的投资。 这样的项目往往是比较靠谱的，但是我们要考察这一点的时候，也必须要慎之又慎近年来,随着比特币、ICO等话题，最好找几个比较懂行的人打听一下它的融资情况，主要是确认真伪。 如果这些都被发现是假的，我们基本上就不用考虑投资这个项目了。

四、具体可行方案

必须审查具体可行的计划。 这关系到项目的发展，也是你的投资回报能否实现的关键。 一个项目如果对自己的发展规划不明确，别说盈利，就活不下来。 很难，我们可以直接放弃这样的项目。

五、融资标的及发行权

区块链创业项目估值高，ICO融资标的太高。 如果判断是这种情况，则应谨慎投资。 如果融资1000万够支持项目初期发展，你就得融资1亿，他们项目组没说清楚的目的，我们有必要怀疑。 事实上，创始团队应该有意识地限制融资上限。 最终创始团队的股权比例在10-50%之间会比较合理，最好不要超过50%。 持股太少，创始团队就没有更多的发展动力，甚至有提早放弃项目的打算。 如果所有权过多，那么创始团队的控制权就会过大，在后期发行代币时会影响整个代币市场的流通。

总结

由此我们知道，ICO区块链项目主要是利用区块链技术实现账本属性不可篡改，保证代币公开发行透明，并利用智能合约技术实现自动分红。 目前ICO的退出方式比较简单明了。 只要区块链项目发行代币，就可以在交易所或场外交易中出售代币。 价格退出。

然而，区块链项目也存在其他问题。 一方面，受限于技术能力，部分区块链项目创建团队无法保证正常开发或代币发行。 另一方面，交易中的代币价格很容易被操纵。 如果没有实力保障项目的持续发展，价格无法稳定，流动性不足，最终会导致投资者蒙受损失。

总之，任何新事物的出现，都是从混乱开始的。 想一想 2013 年疯狂的比特币。尽管 ICO 处于动荡的早期，许多人对它们抱有严重偏见，但 ICO 文化可能会继续存在。 随着这个市场的成熟和可靠，ICO将成为一种有别于传统投融资方式的融资方式。 （sosobtc/李雄）